Investire in startup oggi è possibile anche con poche centinaia di euro, grazie alle piattaforme di equity crowdfunding autorizzate e alle app che selezionano i deal per te. Diventi socio di un’azienda giovane e, se cresce, cresce anche il valore della tua quota. Il rovescio della medaglia è chiaro fin da subito. Molte startup falliscono, i soldi restano bloccati per anni e puoi perdere tutto il capitale.
In questa guida ti spieghiamo come investire in startup passo dopo passo, quali strade esistono in Italia (Mamacrowd, CrowdFundMe, club come Akka, business angel, fondi), quanto si guadagna davvero e cosa è cambiato sulle detrazioni fiscali nel 2026. Se vuoi un’opzione guidata, con deal già analizzati e un ticket da 300€, trovi l’app che abbiamo approfondito più avanti.
Cos’è l’equity crowdfunding e perché è la via più semplice
L’equity crowdfunding è una raccolta di capitale online in cui tanti piccoli investitori comprano quote di una società, di solito una startup o una PMI. In cambio dei soldi diventi socio a tutti gli effetti, con diritti economici proporzionati alla quota. Pensa a una colletta tra sconosciuti, solo che alla fine ognuno ha in mano un pezzetto dell’azienda.
Tutto avviene su portali autorizzati. In Italia e in Europa vale il regolamento europeo sui fornitori di servizi di crowdfunding (ECSP), che dal novembre 2023 ha sostituito il vecchio regolamento Consob. Il portale pubblica la campagna, raccoglie gli ordini e, se la società raggiunge l’obiettivo minimo, perfeziona l’aumento di capitale. Se l’obiettivo non viene raggiunto, i soldi tornano indietro.
Che differenza c’è tra equity crowdfunding e lending crowdfunding
La differenza principale è cosa compri. Con l’equity diventi socio e guadagni solo se l’azienda vale di più quando esci. Con il lending crowdfunding presti denaro a un’impresa e ricevi interessi con un piano di rimborso definito.
Il lending ha flussi più prevedibili ma un guadagno limitato all’interesse concordato. L’equity non ha un rendimento fissato, può moltiplicare il capitale oppure azzerarlo. Per investire in startup si usa quasi sempre l’equity, perché una startup raramente ha i flussi di cassa per ripagare un prestito.
Chi controlla le piattaforme di equity crowdfunding
Le piattaforme di equity crowdfunding sono controllate dall’autorità del paese che le autorizza. In Italia le autorizzazioni le rilascia la Consob, sentita la Banca d’Italia, mentre una piattaforma autorizzata in un altro paese europeo può operare anche da noi con la stessa licenza. È il caso di Akka, autorizzata in Francia, e dei portali italiani come Mamacrowd e CrowdFundMe, autorizzati in Italia.
L’autorizzazione ti dà alcune tutele concrete. Ricevi una scheda informativa standard per ogni offerta, devi superare un test di conoscenza e hai un periodo di riflessione per ritirare l’adesione. Non ti protegge però dal rischio d’impresa. Se la startup va male, nessuna autorità ti restituisce il capitale.
Come investire in startup, i 5 modi possibili in Italia
Esistono cinque strade concrete, diverse per capitale richiesto, impegno e livello di controllo. Ecco come si confrontano.
Piattaforme di equity crowdfunding come Mamacrowd e CrowdFundMe
I portali di equity crowdfunding sono la porta d’ingresso più diffusa. Mamacrowd, del gruppo Azimut, è la piattaforma con la raccolta più alta in Italia dal 2016. CrowdFundMe fa capo a Entera, società quotata su Euronext Growth Milan, e affianca all’equity anche immobiliare e minibond.
Su questi portali l’investimento minimo lo fissa ogni campagna, in genere intorno a 250€ per startup e PMI. Secondo Mamacrowd l’investitore non paga commissioni di sottoscrizione, perché il costo del portale è a carico della società che raccoglie. Il lavoro di analisi però resta tuo, campagna per campagna. Trovi i dettagli nelle nostre recensioni di Mamacrowd e di CrowdFundMe.
Club e app per investire in startup con SPV
Le app per investire in startup di tipo club funzionano in modo diverso. Un team seleziona pochi deal all’anno, li analizza e li propone ai membri, che decidono se entrare e con quanto. L’investimento passa da una SPV, cioè una società veicolo che raccoglie i soldi di tutti e diventa socia della startup.
Akka è l’esempio più noto in Italia. Opera con licenza europea di crowdfunding rilasciata dall’autorità francese AMF, propone 1-2 opportunità al mese e permette di entrare da 300€ per deal con il piano base. In cambio paghi un abbonamento e alcune commissioni, che vediamo nella recensione completa di Akka.
Business angel, fondi ed ELTIF
Il business angel investe direttamente nella startup, di solito con cifre importanti, e spesso porta anche competenze e contatti. È la strada con più controllo, ma richiede capitale, tempo per la due diligence e una rete per trovare i deal giusti.
All’opposto ci sono i fondi di venture capital e gli ELTIF, i fondi europei di investimento a lungo termine. Qui deleghi tutto a un gestore professionale. Il vantaggio è la diversificazione immediata, i limiti sono costi di gestione, soglie d’ingresso spesso alte e nessuna scelta sui singoli deal.
Migliori piattaforme per investire in startup
Le migliori piattaforme per investire in startup in Italia sono quelle autorizzate, con uno storico di campagne consultabile e costi dichiarati. Qui sotto trovi le tre che un piccolo investitore incontra più spesso, con modelli molto diversi tra loro.
Quale scegliere? Se vuoi decidere da solo e non pagare commissioni d’ingresso, i portali equity sono la strada naturale. Se preferisci che qualcuno faccia la prima scrematura e accetti di pagarla, ha più senso un club. Tra i siti per investire in startup trovi anche Opstart e WeAreStarting, quest’ultima confluita nel 2026 nello stesso gruppo di CrowdFundMe. Il confronto allargato, con immobiliare e green, è nella guida alle migliori piattaforme di crowdfunding.
Quanto si guadagna investendo in startup
Quanto si guadagna investendo in startup non si può prevedere, e chi ti promette una cifra precisa sbaglia. Il rendimento arriva solo con una exit, cioè quando la startup viene acquistata, si quota in Borsa o un nuovo investitore compra le quote dei soci.
Il risultato di un portafoglio dipende quasi sempre da pochi casi riusciti che compensano le perdite degli altri. Akka, nelle sue FAQ, indica un multiplo medio di settore intorno a 2,4 volte il capitale, ma è un dato dichiarato dalla piattaforma e riferito al venture capital in generale, non una garanzia per te.
Gli stessi materiali di Akka ricordano che una startup può fare 20 volte il capitale e un’altra fallire. Per questo il punto non è indovinare il singolo vincitore, ma costruire un portafoglio con abbastanza scommesse da dare una chance ai pochi grandi successi.
Cosa succede a una startup dopo 5 anni
Dopo 5 anni una startup di solito si trova in una di tre situazioni. È cresciuta e ha raccolto nuovi round, è stata acquisita, oppure ha chiuso o vivacchia senza crescere. Solo nel primo e nel secondo caso hai buone probabilità di un ritorno.
Questo spiega perché l’orizzonte medio indicato dalle piattaforme è di 4-6 anni. Akka parla di 1-3 anni per le aziende vicine alla quotazione e di 3-6 anni per le startup in fase iniziale. Prima di quel momento i soldi sono di fatto immobilizzati.
Il tasso di fallimento da mettere in conto
Il tasso di fallimento delle startup è alto in tutto il mondo, ed è la prima cosa da accettare prima di investire in una startup. Non esiste una percentuale unica valida per tutti i portali, perché dipende da settore, fase e periodo. Anche le guide dei gestori, come quella di Moneyfarm, si limitano a dire che la maggior parte delle startup non supera i primi anni di vita, senza una statistica ufficiale. Il consiglio pratico è semplice. Considera ogni singolo investimento come potenzialmente perso e investi solo cifre che puoi permetterti di non rivedere.
Come investire in startup passo dopo passo
Per investire in startup su una piattaforma autorizzata devi seguire sempre gli stessi passaggi, indipendentemente dal portale.
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Scegli il canale giusto per te, cioè portale equity se vuoi decidere da solo, club o app se preferisci deal già selezionati.
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Registrati e completa la verifica dell’identità, con documento e dati personali.
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Compila il test di appropriatezza. Serve a capire se conosci i rischi, e se investi oltre una certa quota del patrimonio ricevi un avviso specifico.
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Studia il deal. Leggi il documento informativo, il business plan, la valutazione pre-money e i diritti che ottieni come socio.
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Investi e ricorda che hai 4 giorni di calendario per ripensarci senza costi, il periodo di riflessione previsto dal regolamento europeo.
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Segui l’azienda tramite i report periodici e valuta di distribuire il capitale su più deal nel tempo.
Se ti interessa investire anche cifre più piccole in strumenti diversi, abbiamo raccolto le opzioni nella guida alle app per investire piccole somme.
Detrazioni fiscali per chi investe in startup nel 2026
Le detrazioni per chi investe in startup sono cambiate. Fino al 2025 le persone fisiche potevano detrarre il 30% di quanto investito in startup e PMI innovative, con un tetto di 1 milione di euro l’anno e l’obbligo di mantenere l’investimento per almeno 3 anni.
Dal 1° gennaio 2026 questa detrazione ordinaria del 30% non risulta più utilizzabile, perché l’autorizzazione europea è scaduta a fine 2025 e, secondo le fonti di settore che abbiamo consultato, non è arrivata una proroga notificata. Resta in vigore l’incentivo in regime de minimis, con una detrazione IRPEF del 65% su un investimento massimo di 100.000€ l’anno, solo per le startup innovative entro il terzo anno di iscrizione e con mantenimento minimo di 3 anni.
C’è un dettaglio che pochi spiegano. L’incentivo de minimis non vale per gli investimenti indiretti tramite SPV, quindi non si applica ai deal che passano da una società veicolo come quelli dei club. La normativa può cambiare durante l’anno, quindi prima di contare su un beneficio fiscale verifica la situazione sul sito del Ministero delle Imprese dedicato all’incentivo de minimis o con il tuo commercialista.
I rischi di investire in startup
Investire in startup comporta rischi più alti di quasi ogni altro strumento accessibile ai risparmiatori. Conoscerli prima ti evita brutte sorprese.
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Perdita totale del capitale, perché una startup che chiude spesso non restituisce nulla ai soci.
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Illiquidità, dato che non c’è un mercato dove vendere quando vuoi. Alcuni portali hanno bacheche per scambiare quote, ma trovare un compratore non è garantito.
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Diluizione, cioè la riduzione della tua percentuale quando la startup raccoglie nuovi round. Alcuni club negoziano clausole anti-diluizione, ma vanno lette deal per deal.
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Niente garanzie pubbliche, perché i servizi di crowdfunding non rientrano nei sistemi di garanzia dei depositi né di indennizzo degli investitori.
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Costi che pesano sul risultato, come abbonamenti, commissioni di strutturazione e quote sui profitti.
Prima del primo investimento fai un controllo che richiede un minuto. Cerca il portale nel registro Consob dei fornitori di servizi di crowdfunding oppure, se è estero, verifica la licenza ECSP del suo paese.
Cosa abbiamo verificato
Non abbiamo investito personalmente in startup tramite queste piattaforme, quindi non ti raccontiamo rendimenti nostri. Abbiamo però letto con attenzione documenti e FAQ ufficiali, e due dettagli ci sono sembrati importanti e poco raccontati.
Il primo riguarda Akka. La garanzia di rimborso di 30 giorni copre l’abbonamento solo se nel frattempo non hai ancora investito in nessun deal. Il secondo riguarda il fisco. Chi sceglie un club con SPV pensando alla detrazione del 65% rischia di restare deluso, perché quell’incentivo esclude proprio gli investimenti indiretti tramite veicolo.
Come diversificare quando investi in startup
Diversificare significa distribuire il capitale su molte startup diverse invece di puntare tutto su una. È la regola più importante per chi vuole investire in startup senza affidarsi alla fortuna.
Una regola pratica usata da molti investitori è partire con ticket piccoli e uguali, distribuiti su settori e fasi diverse, e aggiungere deal nel corso degli anni. La FAQ di Akka fa un esempio concreto, cioè circa 10.000€ l’anno divisi in investimenti da 1.000-2.000€ su 5-10 startup.
Le startup dovrebbero restare una piccola parte del patrimonio, accanto a strumenti più liquidi. Se cerchi alternative con dinamiche diverse, abbiamo analizzato anche il crowdfunding immobiliare, con la recensione di Walliance per chi preferisce il mattone, e le migliori piattaforme di crowdfunding in Italia.
In quale startup investire
Nessuno può dirti in anticipo in quale startup investire, e diffida di chi lo fa. Puoi però alzare le probabilità valutando sempre gli stessi elementi.
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Il team, con esperienza nel settore e capacità di esecuzione già dimostrata.
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Il mercato, che deve essere grande e in crescita.
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La trazione, cioè clienti, ricavi o utenti reali, non solo un’idea.
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La valutazione, perché entrare a un prezzo troppo alto riduce il potenziale guadagno.
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La presenza di investitori professionali nello stesso round, che è un segnale ma non una garanzia.
Se non hai tempo o competenze per fare questa analisi da solo, un club che fa la selezione per te può avere senso, a patto di accettarne i costi.
Startup su cui investire nel 2026
Una lista di startup su cui investire nel 2026 non te la diamo, e chi la pubblica ti sta vendendo qualcosa. Possiamo dirti com’è il contesto. Nel primo semestre 2026 le startup innovative hanno raccolto in equity crowdfunding appena 8,56 milioni di euro, meno della metà di un anno prima secondo il Politecnico di Milano, complice lo stop alla detrazione del 30%.
Meno soldi in giro vuol dire campagne più rare, ma anche valutazioni meno gonfiate e più potere a chi investe. Quest’anno guarda con più attenzione alle società che hanno già ricavi, che dichiarano quanti mesi di cassa hanno davanti e che in campagna hanno accanto un investitore professionale. E chiediti sempre una cosa. Questa azienda sta in piedi anche se il prossimo round arriva tardi?
Domande frequenti su come investire in startup
Con quanto si può iniziare a investire in startup?
Puoi iniziare con poche centinaia di euro. Sui portali di equity crowdfunding il minimo è fissato da ogni campagna ed è spesso intorno a 250€, mentre con il piano base di Akka il ticket parte da 300€ per deal, più l’abbonamento.
Quanto si può guadagnare investendo in startup?
Non esiste un guadagno prevedibile. Alcune startup moltiplicano il capitale, molte altre falliscono. Il risultato dipende da pochi successi in un portafoglio diversificato e arriva solo dopo anni, al momento della exit.
Cosa succede ai soldi se la startup fallisce?
Se la startup fallisce, nella maggior parte dei casi perdi tutto il capitale investito in quella società. Per questo conviene investire solo cifre che puoi permetterti di perdere e distribuirle su più aziende.
Cos’è l’equity crowdfunding in parole semplici?
L’equity crowdfunding è un modo per comprare online piccole quote di aziende non quotate, diventandone soci. Si fa su portali autorizzati che pubblicano le campagne di raccolta e gestiscono gli ordini degli investitori.
Nel 2026 c’è ancora la detrazione per chi investe in startup?
La detrazione ordinaria del 30% non risulta utilizzabile dal 1° gennaio 2026. Resta l’incentivo de minimis al 65% per investimenti diretti in startup innovative, fino a 100.000€ l’anno e con mantenimento di 3 anni, escluso per gli investimenti tramite SPV. Verifica sempre la normativa aggiornata.
Posso ritirare i soldi dopo aver investito?
Hai 4 giorni di calendario per revocare l’adesione senza costi. Dopo, le quote sono illiquide e puoi uscire solo con una exit o trovando un compratore, ad esempio tramite le bacheche di scambio che alcuni portali mettono a disposizione.
Quali sono le migliori piattaforme per investire in startup?
In Italia le più usate sono i portali di equity crowdfunding Mamacrowd e CrowdFundMe, dove scegli tu le campagne, e i club come Akka, che propongono pochi deal già selezionati in cambio di un abbonamento e di commissioni. Conta che la piattaforma sia autorizzata ECSP e che i costi siano chiari.
Su quali startup conviene investire nel 2026?
Nessuno può indicarti le startup giuste in anticipo. Nel 2026, con meno capitali sul mercato, hanno più senso le società che hanno già ricavi, una cassa sufficiente per molti mesi e investitori professionali nello stesso round. Distribuisci comunque il capitale su più aziende.
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Alessandro Sabbatini è un imprenditore digitale dal 2013 e il fondatore di ProMarketer.it. Vive di business online da oltre 13 anni — SEO, affiliate marketing e investimenti testati in prima persona, lavorando da più di 30 paesi — e su ProMarketer condivide quello che fa, come lo fa e i risultati che ottiene: guide gratuite di web marketing, strategie per generare reddito online e informazioni a scopo educativo sugli investimenti. Leggi la sua storia completa →
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